Проверка гипотез методом множественной регрессии

Уравнение регрессии имеет вид:

Y = 5,43*10-7*Оборот + 1,05*10-6*Соб. капитал - 6,32*10-9*Активы + 2,30*10-5*Прибыль + 0,803520*Рентабельность соб. капитала + 0,008515*Рентабельность продаж + 2,63*10-8*Доход от инвестирования - 5,66*10-7*Расходы по инвестированию + 4,35*10-7*Вознаграждение - 0,470963.

Можно отметить, что статистически значимыми переменными являются: рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, размер собственного капитала, прибыль, доход от инвестирования, активы и расходы по инвестированию. Связь между переменными является статистически значимой с вероятностью 99%. R2 = 88%, следовательно теснота связи между переменными весьма высокая.

Согласно результатам, существует положительная связь между рентабельностью активов и собственным капиталом. Данный факт можно объяснить тем, что в основном рост собственного капитала связан с увеличением суммы нераспределенной прибыли. Это означает, что произошел рост чистой прибыли, при котором, соответственно увеличивается и рентабельность активов.

Таким же образом можно объяснить наличие положительной связи между рентабельностью активов и рентабельностью продаж, рентабельностью собственного капитала, прибылью и доходом от инвестирования (то есть рост данных показателей свидетельствует об увеличении чистой прибыли).

Однако, между рентабельностью активов и активами существует отрицательная взаимосвязь, т.е. чем больше количество активов, тем меньше прибыли приходится на 1 рубль активов, а значит, тем меньше рентабельность активов. Отрицательная взаимосвязь существует и между рентабельностью активов и расходами по инвестированию. Расходы по инвестированию снижают размер общей прибыли УК, за счет чего рентабельность активов падает.

Таким образом, выдвинутая нами гипотеза 1 подтверждается. Между финансово-экономическими показателями деятельности УК и ее деловой репутацией существует взаимосвязь. При этом следующие показатели: активы, собственный капитал, прибыль, доход от инвестирования, вознаграждение, расходы по инвестированию, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж - являются статистически значимыми переменными. Более того, увеличение размера собственного капитала, прибыли, доходов от инвестирования, вознаграждения, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж приводит к повышению деловой репутации, а увеличение активов и расходов по инвестированию - к ее снижению. То есть, чем более финансово-устойчиво предприятие, тем его деловая репутация выше.

II. Оценим выполнение второй гипотезы.

Гипотеза 2.

Деловая репутация управляющей компании пенсионными накоплениями напрямую зависит от репутации продукта (услуги), которыми в нашей работе являются пенсионные накопления (или доверительное управление пенсионными накоплениями). При предоставлении более качественной услуги деловая репутация должна увеличиваться. При использовании эффективного маркетинга деловая репутация компания также должна расти. Участие в рейтингах способствует повышению деловой репутации.

а) Рассмотрим, зависимость дохода от инвестирования от переменных блока «Репутация, связанная с бизнесом» (табл.5, см.Приложение):

Можно отметить, что доход от инвестирования зависит от следующих показателей: сумма средств, перечисленных в ПФР; СЧА, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений по договорам с ПФР; стоимость инвестиционного портфеля, в который инвестированы средства пенсионных накоплений; сумма средств, поступивших из ПФР; СЧА, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений по договорам с негосударственными пенсионными фондами; позиционирование. С вероятностью 99% можно утверждать, что зависимость между переменными является статистически значимой. R2 = 95,5%, следовательно теснота связи между переменными весьма высокая.

Уравнение регрессии имеет вид:

= 0,460514*Поступило средств из ПФР - 1,434699*Перечислено в ПФР + 735183,3*Дох-ть от инвестирования ср-тв пенсионных накоплений за период с нач. т.г. + 28857,65*Дох-ть инвестирования ср-тв пенсионных накоплений за предш. 3 года + + 0,062892*Ст-ть пенсионных рез-ов НПФ + 0,694031*СЧА, в которые инвестированы ср-ва пенсионных накоплений по договорам с НПФ - 34962,24*СЧА, в которые инвестированы ср-ва пенсионных накоплений по договорам с ПФР + 34,81796*Ст-ть инвестиционного портфеля, в который инвестированы ср-ва пенсионных накоплений + 19943975* Позиционирование + 5165445*Консалтинг + 2957838*Публикация блогов + 2240421*Объявления в СМИ + 8634279*Наличие информации об участии в конференциях + 301510,6*Рейтинг НРА + 682703*Рейтинг Эксперт РА - 1050770.

Интересное из раздела

Экономическое значение денег
Деньги стихийно выделились из массы товаров в результате развития товарообмена. На различных этапах исторического развития роль денег выполняли сначала товары, затем благородные металлы, чему спо ...

Оценка экономической эффективности использования основных производственных фондов
Рациональное использование основных фондов является одной из главных задач предприятия. А проблема оценки эффективности использования основных фондов занимает центральное место на предприятии. ...

Оценка конкурентоспособности фирмы на рынке на примере компании McDonald’s в России
Американский предприниматель Рэй Крок 17 лет торговал бумажными стаканчиками фирмы «Лили Кап Компани» и был признан лучшим дилером компании. Потом создал собственную фирму, чтобы продавать «мульт ...