Оценка влияния факторов на эффективность деятельности ЗАО «Завод редких металлов»

∆РСК (РП') = ∆ РП'·КОА₀·КФЗ₀ . (3.11)

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения оборачиваемости активов представлено в формуле 3.12:

∆РСК (РО) = РП'₁· ∆КОА · КФЗ₀ . (3.12)

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости представлено в формуле 3.13:

∆ РСК (КФЗ) = РП'₁· КОА₁ · ∆КФЗ . (3.13)

Совокупное воздействие факторов (формула 3.14):

∆РСК = ∆РСК (Рп') + ∆РСК (КОА) + ∆ РСК (КФЗ) . (3.14)

Для расчета факторов по модели фирмы «DuPont» составлена табл. 3.3.

Таблица 3.3 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» за 2010 - 2012 гг.

Показатель

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Изменение 2011 г. к 2010 г.

Изменение 2012 г. к 2011 г.

Рентабельность собственного капита-ла

0,0912

0,0101

0,0144

- 0,0811

0,0043

Чистая рентабельность продаж

0,0433

0,0086

0,0121

- 0,0348

0,0036

Ресурсоотдача

0,4749

0,2526

0,4669

- 0,2223

0,2142

Коэффициент финансовой зависи-мости

4,4316

4,6668

2,5357

0,2351

- 2,1311

На основании данных табл. 3.3 и по формулам (3.10, 3.11, 3.12, 3.13, 3.14) рассчитаем величину влияния каждого фактора на рентабельность собственного капитала в 2011 г.:

∆РСК = 0,0101 - 0,0912 = - 0,0811;

∆РСК (РП' ) = - 0,0348 · 0,4749 · 4,4316 = - 0,0732;

∆РСК (КОА) = 0,0086 · (- 0,2223) · 4,4316 = - 0,0084;

∆ РСК (КФЗ) = 0,0086 · 0,2526 · 0,2351 = 0,0005;

∆РСК = - 0,0732 - 0,0084 + 0,0005 = - 0,0811.

Рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» в 2011 г. снизилась на 8,11 %. Все факторы, определяющие её динамику, снизились, но большее влияние оказало снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.

Аналогично рассчитаем влияние факторов в 2012 г.:

∆РСК = 0,0144 - 0,0101 = 0,0043;

∆РСК (РП') = 0,0036 · 0,2526 · 4,6668 = 0,0042;

∆РСК (КОА) = 0,0121 · 0,2142 · 4,6668 = 0,0120;

∆ РСК (КФЗ) = 0,0121 · 0,4669 · (- 2,1311) = - 0,0120;

∆РСК = 0,0042 + 0,0120 - 0,0120 = 0,0042.

Рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» в 2012 г. незначительно увеличилась, рост составил менее 1 %, наибольшее положительное воздействие на рост рентабельности собственного капитала оказывает произошедшее в 2012 г. ускорение оборачиваемости капитала. Фактором, отрицательно повлиявшим на изменение рентабельности собственного капитала, оказался коэффициент финансовой зависимости. Так в 2012 г. произошло его существенное снижение до 2,54, т.е. организация практически отказалась от использования заемных средств, что оказало существенное воздействие на рентабельность собственного капитала - за счет воздействия данного фактора она снизилась примерно на 1,2 %

Подводя итог, можно сказать, что на эффективность деятельности ЗАО «Завод редких металлов» в 2011 г. основным фактором, оказавшим наиболее отрицательное воздействие, стало уменьшение чистой прибыли. Но, несмотря на рост показателей рентабельности активов и собственного капитала в 2012 г., на эффективность деятельности оказали негативное влияние снижение активов, выручки и финансовой зависимости. ЗАО «Завод редких металлов» стоит обратить на это внимание и приступить к мерам по увеличению стоимости активов и чистой прибыли.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 

Интересное из раздела

Оценка стоимости предприятия ООО Аланд
Актуальность выбранной темы заключается в том, что по мере развития рыночных отношений потребность в оценке бизнеса будут возрастать. Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления ...

Оценка эффективности мер финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства на муниципальном уровне
В ряде научных работ под малым предпринимательством понимается деятельность, осуществляемая относительно небольшой группой лиц, или предприятия, управляемые одним собственником. Отечественные псих ...

Экономический расчет напорного ящика закрытого типа
Целлюлозно-бумажная промышленность - наиболее сложная отрасль лесного комплекса, связанная с механической обработкой и химической переработкой древесины. Она включает производство целлюлозы, бумаг ...

 

Go to top