Оценка влияния факторов на эффективность деятельности ЗАО «Завод редких металлов»

∆РСК (РП') = ∆ РП'·КОА₀·КФЗ₀ . (3.11)

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения оборачиваемости активов представлено в формуле 3.12:

∆РСК (РО) = РП'₁· ∆КОА · КФЗ₀ . (3.12)

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости представлено в формуле 3.13:

∆ РСК (КФЗ) = РП'₁· КОА₁ · ∆КФЗ . (3.13)

Совокупное воздействие факторов (формула 3.14):

∆РСК = ∆РСК (Рп') + ∆РСК (КОА) + ∆ РСК (КФЗ) . (3.14)

Для расчета факторов по модели фирмы «DuPont» составлена табл. 3.3.

Таблица 3.3 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» за 2010 - 2012 гг.

На основании данных табл. 3.3 и по формулам (3.10, 3.11, 3.12, 3.13, 3.14) рассчитаем величину влияния каждого фактора на рентабельность собственного капитала в 2011 г.:

∆РСК = 0,0101 - 0,0912 = - 0,0811;

∆РСК (РП' ) = - 0,0348 · 0,4749 · 4,4316 = - 0,0732;

∆РСК (КОА) = 0,0086 · (- 0,2223) · 4,4316 = - 0,0084;

∆ РСК (КФЗ) = 0,0086 · 0,2526 · 0,2351 = 0,0005;

∆РСК = - 0,0732 - 0,0084 + 0,0005 = - 0,0811.

Рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» в 2011 г. снизилась на 8,11 %. Все факторы, определяющие её динамику, снизились, но большее влияние оказало снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.

Аналогично рассчитаем влияние факторов в 2012 г.:

∆РСК = 0,0144 - 0,0101 = 0,0043;

∆РСК (РП') = 0,0036 · 0,2526 · 4,6668 = 0,0042;

∆РСК (КОА) = 0,0121 · 0,2142 · 4,6668 = 0,0120;

∆ РСК (КФЗ) = 0,0121 · 0,4669 · (- 2,1311) = - 0,0120;

∆РСК = 0,0042 + 0,0120 - 0,0120 = 0,0042.

Рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» в 2012 г. незначительно увеличилась, рост составил менее 1 %, наибольшее положительное воздействие на рост рентабельности собственного капитала оказывает произошедшее в 2012 г. ускорение оборачиваемости капитала. Фактором, отрицательно повлиявшим на изменение рентабельности собственного капитала, оказался коэффициент финансовой зависимости. Так в 2012 г. произошло его существенное снижение до 2,54, т.е. организация практически отказалась от использования заемных средств, что оказало существенное воздействие на рентабельность собственного капитала - за счет воздействия данного фактора она снизилась примерно на 1,2 %

Подводя итог, можно сказать, что на эффективность деятельности ЗАО «Завод редких металлов» в 2011 г. основным фактором, оказавшим наиболее отрицательное воздействие, стало уменьшение чистой прибыли. Но, несмотря на рост показателей рентабельности активов и собственного капитала в 2012 г., на эффективность деятельности оказали негативное влияние снижение активов, выручки и финансовой зависимости. ЗАО «Завод редких металлов» стоит обратить на это внимание и приступить к мерам по увеличению стоимости активов и чистой прибыли.

Интересное из раздела

Оценка стоимости объекта недвижимости Трехкомнатная квартира, расположенная по адресу г. Москва Боровское шоссе д.44 кв.9
Становление рыночной экономики нашей страны потребовало углубленного развития ряда новых областей науки и практики. Процесс приватизации, возникновение фондового рынка, развитие системы страхования, п ...

Оценка стоимости объекта недвижимости
Актуальность данной работы заключается в том, что недвижимое имущество играет особую роль в экономической и социально-культурной жизни общества страны, выступая в качестве важнейшего экономическо ...

Оценка экономической эффективности работ по рекультивации земель на горных предприятиях
Полигоны захоронения ТБО - инженерно- экологические комплексы, предназначенные для складирования, изоляции и обезвреживания ТБО, обеспечивающие защиту от загрязнения атмосферы, почвы, поверхностн ...