Оценка влияния факторов на эффективность деятельности ЗАО «Завод редких металлов»

∆РСК (РП') = ∆ РП'·КОА₀·КФЗ₀ . (3.11)

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения оборачиваемости активов представлено в формуле 3.12:

∆РСК (РО) = РП'₁· ∆КОА · КФЗ₀ . (3.12)

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости представлено в формуле 3.13:

∆ РСК (КФЗ) = РП'₁· КОА₁ · ∆КФЗ . (3.13)

Совокупное воздействие факторов (формула 3.14):

∆РСК = ∆РСК (Рп') + ∆РСК (КОА) + ∆ РСК (КФЗ) . (3.14)

Для расчета факторов по модели фирмы «DuPont» составлена табл. 3.3.

Таблица 3.3 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» за 2010 - 2012 гг.

Показатель

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Изменение 2011 г. к 2010 г.

Изменение 2012 г. к 2011 г.

Рентабельность собственного капита-ла

0,0912

0,0101

0,0144

- 0,0811

0,0043

Чистая рентабельность продаж

0,0433

0,0086

0,0121

- 0,0348

0,0036

Ресурсоотдача

0,4749

0,2526

0,4669

- 0,2223

0,2142

Коэффициент финансовой зависи-мости

4,4316

4,6668

2,5357

0,2351

- 2,1311

На основании данных табл. 3.3 и по формулам (3.10, 3.11, 3.12, 3.13, 3.14) рассчитаем величину влияния каждого фактора на рентабельность собственного капитала в 2011 г.:

∆РСК = 0,0101 - 0,0912 = - 0,0811;

∆РСК (РП' ) = - 0,0348 · 0,4749 · 4,4316 = - 0,0732;

∆РСК (КОА) = 0,0086 · (- 0,2223) · 4,4316 = - 0,0084;

∆ РСК (КФЗ) = 0,0086 · 0,2526 · 0,2351 = 0,0005;

∆РСК = - 0,0732 - 0,0084 + 0,0005 = - 0,0811.

Рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» в 2011 г. снизилась на 8,11 %. Все факторы, определяющие её динамику, снизились, но большее влияние оказало снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.

Аналогично рассчитаем влияние факторов в 2012 г.:

∆РСК = 0,0144 - 0,0101 = 0,0043;

∆РСК (РП') = 0,0036 · 0,2526 · 4,6668 = 0,0042;

∆РСК (КОА) = 0,0121 · 0,2142 · 4,6668 = 0,0120;

∆ РСК (КФЗ) = 0,0121 · 0,4669 · (- 2,1311) = - 0,0120;

∆РСК = 0,0042 + 0,0120 - 0,0120 = 0,0042.

Рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод редких металлов» в 2012 г. незначительно увеличилась, рост составил менее 1 %, наибольшее положительное воздействие на рост рентабельности собственного капитала оказывает произошедшее в 2012 г. ускорение оборачиваемости капитала. Фактором, отрицательно повлиявшим на изменение рентабельности собственного капитала, оказался коэффициент финансовой зависимости. Так в 2012 г. произошло его существенное снижение до 2,54, т.е. организация практически отказалась от использования заемных средств, что оказало существенное воздействие на рентабельность собственного капитала - за счет воздействия данного фактора она снизилась примерно на 1,2 %

Подводя итог, можно сказать, что на эффективность деятельности ЗАО «Завод редких металлов» в 2011 г. основным фактором, оказавшим наиболее отрицательное воздействие, стало уменьшение чистой прибыли. Но, несмотря на рост показателей рентабельности активов и собственного капитала в 2012 г., на эффективность деятельности оказали негативное влияние снижение активов, выручки и финансовой зависимости. ЗАО «Завод редких металлов» стоит обратить на это внимание и приступить к мерам по увеличению стоимости активов и чистой прибыли.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 

Интересное из раздела

Эффективность и результаты коммерческой деятельности предприятия
Переход к рыночным отношениям в экономике России ставит по-новому и расширяет возможности деятельности предприятия, как основного ее звена. В новых условиях существенно поменялись правовые, финанс ...

Оценка эффективности мер финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства на муниципальном уровне
В ряде научных работ под малым предпринимательством понимается деятельность, осуществляемая относительно небольшой группой лиц, или предприятия, управляемые одним собственником. Отечественные псих ...

Предприниматель как субъект экономического процесса
Актуальность темы.Предприниматель не антиобщественная фигура. Действуя в собственных интересах, он удовлетворяет наши запросы, облагораживает нашу жизнь, делает ее более комфортной. Да, у многих п ...

 

Go to top